• 三类基金助你扫遍“一带一路”主题
  • 2017-03-27 09:48 文 / 方丽|中国基金报英华理财 已阅 41068 
  • 由习主席在2013年9月提出的“一带一路”战略,目前运作已经三年多初见成效,而且这被市场定义为长达5至10年的投资主题,尤其关注今年“一带一路”主题投资机会。

    理财君发现,普通投资者可以借力三大主题基金捕捉“一带一路”这一主题,目前有“一带一路”指数分级基金、主题基金、重仓“一带一路”相关股票的基金等。投资者不妨根据业绩表现、投资风格、规模或费率的不同来甄选最适合自己的产品。

    “一带一路”分级基金适合专业投资者

    布局“一带一路”这一主题最直接方案是投资指数基金。理财君统计,目前市场上已成立“一带一路”指数基金达到6只(按类型合并计算),基本为指数分级基金。

    在2015年5月份,中融中证一带一路、鹏华中证一带一路、安信中证一带一路、长盛中证申万一带一路这4只指数分级发行“大撞车”,成为当时业内关注重点;在2015年8月还有鹏华新丝路分级基金、长信一带一路基金分级基金成立。

    这六只基金也有两个重要区别,第一是跟踪标的,这6只基金多数同为一带一路主题,但跟踪的标的指数略有差异。其中,长信、中融、鹏华、安信跟踪的是中证一带一路指数,其中中证一带一路主题指数以中证全指为选样空间,该指数将主题划分为五大相关产业,为基础建设、交通运输、高端装备、电力通信、资源开发,从五大产业中选取最具主题代表性的股票组成指数样本股,目前成分股77只。

    而长盛跟踪的是中证申万一带一路指数,中证申万一带一路指数是在采掘、电气设备、房地产、化工、机械设备、建筑装饰、交通运输等行业中,选择业务范围覆盖一带一路相关区域、总市值排名前100位的上市公司股票为样本。如果样本数量不足100只,则按照实际数量入选,目前实际成分股为63只。鹏华新丝路分级基金跟踪的是新丝路指数,成分股100个。

    第二是分级基金A类份额的约定收益率,目前来看,中融一带一路主题基金分级A份额的约定收益率最高,为“一年期定期存款利率(税后)+4%”,其次是长盛中证申万一带一路分级基金,该基金A份额约定收益率为“一年期定期存款利率(税后)+3.5%”,其他相关主题的分级A均为“一年期定期存款利率(税后)+3.0%”。此外,多数分级子份额A与B的份额配比为1:1,即初始杠杆为2倍。

    从业绩来看,目前6只“一带一路”主题分级基金B均有较好表现,截至3月24日,今年以来平均涨幅达到19.54%,其中鹏华中证一带一路B、安信中证一带一路B、长盛中证申万一带一路B表现较好。对于看好“一带一路”的专业投资者,可以关注具有杠杆的B类,不过需要重点关注杠杆水平和成交量,最好不要盲目跟风。

    主题基金看准管理能力

    除了指数分级外,也有一批专门布局“一带一路”概念的偏股型基金也是投资者的好帮手,不过最好选择管理能力强且业绩较好的品种。

    据中国基金报按照“一带一路”和“新丝路”来筛选,重点以此为基金名称的偏股型基金有6只(各类型合并计算)。按照类型来看,其中有2只普通股票基金,为华安新丝路主题、博时丝路主题;偏股混合型基金1只,为光大保德信一带一路;灵活配置基金有3只,分别为易方达新丝路、前海开源一带一路、国投瑞银新丝路基金。

    从今年业绩来看,截至3月24日,今年以来这6只偏股型基金平均获得5.72%的收益率,其中华安新丝路主题表现最好,今年以来收益达到11.72%,光大一带一路、易方达新丝路等表现较好。

    投资者布局这一类基金,第一要注意基金类型,目前分为股票型、偏股型和灵活配置基金,相对来说股票型基金最低仓位是80%,且一般规定投资于“一带一路”主题相关的证券资产的比例不低于非现金基金资产的80%;而灵活配置基金相对来说投资更为灵活,有些股票仓位是0~95%,不过往往这类基金也有规定投资于“一带一路”主题相关证券比例的大小,也需要注意。

    第二则是需要重点看基金经理的管理能力,可以重点关注基金季报、年报看看基金经理的观点以及长中短期基金业务,此外最好选择投研能力强的基金公司的品种,曾经有相关“一带一路”相关行业研究经验的基金经理管理的品种也值得关注。

    第三也需要注意有些基金可能主题有点偏差,并非重点布局“一带一路”的品种需要重视,最好选择主题性更明确的品种。

    重配相关主题选绩优

    “一带一路”战略所涉及概念股较为复杂,基本覆盖到基础建设、交通运输、高端装备、电力通信、资源开发五个行业。一批基金就偏爱布局“一带一路”相关概念股,选择其中优秀基金来布局。

    值得一提的是,南方高铁基金和南方小康是两只一带一路主题基金,前者追踪的高铁产业指数全面涵盖“一带一路”所对应的最核心通路产业投资标的,后者追踪的小康指数则重点投资先进制造业、现代服务业和基础产业的蓝筹股。自一带一路设想提出以来,2014年至今高铁产业指数和小康指数的涨幅分别高达134.10%和77.65%。

    从五大主要涉及行业来看,比如去年底配置建筑较好的有东吴行业、东吴进取策略、东吴嘉禾、万家品质生活等基金,去年底持有市值占基金净值比例超30%。而交通运输、仓储和邮政业,也有一些基金重点布局,如工银物流产业、上银新兴价值、金元新经济等持有比例较高。

    此外还有一批基金重仓受益“一带一路”的个股,这些基金或重仓多只受益股,或高比例持有单一受益股,投资者可以密切关注基金季报和年报,关注部分重配的基金品种。还需要注意的是,有些基金虽然配置了一些“一带一路”相关概念股,但有些布局了一些冷门行业,导致整体业绩不佳。

    需要指出的是,也有部分重仓“一带一路”概念股的QDII可以助一臂之力。理财君统计显示,目前有些QDII前十大重仓股中有配置相关“一带一路”概念股,主要配置的是中国石油、中国石化、中兴通讯、上海电气、厦门港务等。而且恒生指数、恒生国企指数基金其中也配置较多相关概念个股,有些投资者可以关注,目前港股有望继续向上拓展空间,投资者可以重点观察下配置港股“一带一路”概念较多的基金。

    财联社声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

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